|
|
马上注册,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。
您需要 登录 才可以下载或查看,没有账号?立即注册
×
铜师傅这家公司啊,前些天刚刚把招股书递上去,结果最引人注意的不是别的,而是它那让人掉下巴的估值大跳水。, L' z2 u4 n! R4 G6 s0 p
1 A3 S1 x; Q: i0 {! b! Z L说起来,铜师傅这牌子创办得也有些年头了,2013年俞光在浙江绍兴搞出来的,以铜做各种文创工艺品。哥们1972年出生,艺术学院毕业,对铜那是真有热情,2016年靠着个“大圣之大胜”铜像搞了个众筹,弄到了上千万,当年公司销售额就破亿,成了铜质文创这块儿的头号玩家,线上单价高得吓人,750块打底。1 G1 B" S! E" o
& M8 m7 G6 l* l ?& X2 l' V
俞光其实还有一个有意思的身份,就是小米的超级铁杆粉丝。跟小米的经营理念学得可溜了,什么“米粉节”,他直接搬成了“铜粉节”,而且还请来小米的黎万强站台。那年路演,俞光得了在雷军面前表演的机会,后来雷军开会到半夜,还感叹说小米的那一套在这么小的领域都能玩得转,行业真是没什么不可能的。后来雷军不也大胆进了汽车圈吗?( |5 o5 H1 J8 p& m8 `2 n2 i3 t( g
0 C0 @( K/ C: e' t
2017到2018年间,铜师傅一共搞了4轮融资,雷军的顺为资本和小米集团都投了钱。到现在俞光手里还有26%的股份,顺为和小米也分别持有13%和9%左右。" g k/ R3 w8 ]+ b. I
& K2 o$ b2 b4 |4 ^
不过吧,铜师傅这几年也没少遇到麻烦。虽然年年营收在涨,2022到2024年分别是5亿出头、5亿多、5.7亿,基本没怎么突破6亿。净利润也是一会儿上,一会儿下,三年分别赚了五千多万、四千多万和七千多万。# I" z! b2 U% K: [6 C7 R
4 L6 r# h! z8 t; q; \铜师傅的短板也挺明显的:
, d1 [% X2 s! A: y
+ ?3 s. t3 Q2 U4 s首先,它对铜质文创产品依赖太重,95%以上的营收都靠这块。而且这个市场的天花板说实话很低,再往上做空间就有限了。俞光之前也试过推出木制家具系列“铜木主义”,可惜烧了1300多万最后不了了之,2022年干脆停产了。现在除了铜,还有银和黄金系列,但份额太小,没啥大动静。4 Q. V) P. |+ M! O1 `4 [
) x+ m0 Q( T- I, m0 @- C# l" j再一个,铜师傅搞的IP运营一般般。主要是自己设计的IP为主,虽然有不少授权IP,比如漫威啥的,但真正能出圈的就那么几个。跟泡泡玛特比,差距还是挺明显的,IP变现这块还得努力。
" f# c% `6 b$ a9 z; ~! k# W Q9 r3 b- |2 v. W" S
再说原材料价格这事儿,铜的成本高低不稳,涨价或者供应紧张都会直接影响公司利润。8 x$ W# c3 l/ b1 y3 [, W7 d; d) x4 C
' E9 {6 T1 ~) H# N更让人意外的是,铜师傅的估值一路跌跌不休。2021年中,估值还在26亿左右,股价328块一股。但2022年底,股价直接掉到28块多,估值剩16亿,跌了快四成。到了2024年底,有股东干脆以4块多一股的白菜价卖股权,比两年前又少了85%。
- q/ b# Z5 P; f( j# z9 V& H* J6 z2 J
, F" x0 r- `5 X: t* T; d4 _3 A这么一看,铜师傅的上市之路前景也真不乐观啊。投资人心里多少也会犯嘀咕,能不能稳住,还真是个问号。, ^: ?% o( o9 b& y! ?* M' s
X% y" i- \+ \$ T \6 x% |# r: ^: f' `$ ?1 o: \
4 e8 f3 ]; m8 z& ]6 ]
|
|